صناديق الاستثمار المتداولة مقابل صناديق الاستثمار المشتركة: كيف تقارن.
71٪ من الناس وجدوا هذا المقال مفيدا.
مع العديد من المنتجات المتاحة للمستثمرين اليوم، كيف يمكنك معرفة أي واحد هو المناسب بالنسبة لك؟ قد يبدو الفكر ساحقا ولكن عند تقسيمه، يمكن أن يكون من السهل تحديد ما هي الاستثمارات التي تعمل بشكل أفضل بالنسبة لك وأهدافك المالية.
وبالنظر إلى اثنين من المركبات الاستثمارية الأكثر شعبية - الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) وصناديق الاستثمار المشتركة - يمكن أن يكون من الصعب التمييز بين الفوائد الفريدة التي يقدمها كل منك كمستثمر. كل سيارة استثمارية يمنحك القدرة على تنويع محفظتك من خلال شراء أسهم مجموعة من الأصول، ولكن أبعد من ذلك خصائص الصناديق تبدأ في الاختلاف. مقارنة جنبا إلى جنب، يمكنك أن تبدأ في تحديد الذي يجعل من الأكثر منطقية لوضعك المالي الحالي والأهداف الاستثمارية طويلة الأجل. (لمزيد من المعلومات، انظر: متى يكون الوقت المناسب للتغيير من صناديق الاستثمار المشتركة إلى صناديق الاستثمار المتداولة).
استراتيجيات الإدارة.
عندما يتعلق الأمر باستراتيجيات الإدارة، يمكنك الاختيار من بين خيارين: نشط أو سلبي. عند اختيار من صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشترك، عليك أن تنظر في أسلوب الإدارة التي تريدها للاستثمارات الخاصة بك.
صناديق الاستثمار المتداولة هي في الغالب سلبية، في حين أن الصناديق المشتركة هي منتجات تدار بنشاط. وعادة ما تتبع صناديق الاستثمار المتداولة نموذج صندوق الفهرس، بمعنى أنها مصممة بحيث تعكس أداء مؤشر سوق معين. من ناحية أخرى، فإن أسلوب الإدارة النشطة ينطوي على نهج "التدريب العملي" مع مديري صناديق الاستثمار المشترك النظر بنشاط، واختيار وبيع الأسهم والسندات وغيرها من الأصول في محاولة للتفوق على السوق.
متى ستحتاج أموالك؟ اعتمادا على احتياجاتك المالية، وسهولة بيع وبيع الأصول يمكن أن تكون واحدة من أهم العوامل الاستثمارية للنظر فيها.
وعادة ما تمتلك صناديق الاستثمار المتداولة معظم السيولة. تماما مثل الأسهم التقليدية، يمكنك شراء وبيع أسهم إتف من خلال حساب الوساطة و إتفس حتى تسمح للمستثمرين راحة التداول خلال اليوم.
الاستثمار في صندوق الاستثمار المشترك سهل إلى حد ما. لشراء في صندوق مشترك، يمكنك إما الذهاب من خلال شركة الوساطة أو الاستثمار مباشرة من خلال شركة صناديق الاستثمار المشترك. ومع ذلك، في حين تتيح صناديق الاستثمار المتداولة التداول في أوقات فراغك خلال ساعات السوق، لا يمكن بيع الصناديق الاستثمارية إلا بعد جرس الإقفال عندما يتم حساب صافي قيمة أصول الصندوق لهذا اليوم.
قد تكون التكلفة أحد أهم العوامل التي يجب أخذها في الاعتبار عند تحديد ما إذا كان الاستثمار مناسبا لك أم لا. بين صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشترك، تتصدر صناديق الاستثمار المتداولة كأداة الاستثمار الأكثر بأسعار معقولة بسبب انخفاض نسبة المصروفات التي يقدمها المنتج - منخفضة تصل إلى 0.05٪ سنويا - فضلا عن نقص رسوم الوسيط. (لمزيد من المعلومات، انظر: إيلاء الاهتمام لنسبة مصروفات الصندوق الخاص بك.)
بسبب أسلوب الإدارة النشطة، صناديق الاستثمار يمكن أن يكون أعلى بكثير من النفقات. عند الاستثمار في صندوق مشترك، يذهب جزء من أرباحك نحو نسبة المصروفات التي تشمل كلا من رسوم إدارية وإدارية، والتي تساعد على دفع تكاليف عمليات الكواليس وراء الكواليس. اعتمادا على حجم وهيكل الصندوق المشترك، يمكن أن تكون نسبة المصروفات أعلى من 20٪ على الرغم من أن معظم لن يكون هذا عالية.
عندما يتعلق الأمر بأرباح الاستثمار، فإن الأمر يتعلق بما تكسبه بعد الضرائب التي يتم احتسابها. ويمكن أن تعاني الصناديق المشتركة من عبء ضريبي مرتفع إلى حد كبير، وهذا يتوقف على عدد من العوامل التي هي خارج نطاق سيطرتك. وحيث أن الصناديق الاستثمارية تدار بنشاط، فإن مديري الصناديق يشترون بانتظام ويبيعون الأصول في محاولة لإعادة التوازن إلى الصندوق. ويصبح ذلك مشكلة بالنسبة للمستثمرين، لأن الدخل المتولد من عوائد صناديق الاستثمار المشترك يخضع للضريبة على أساس المدة التي يحتفظ فيها الصندوق بالأصول التي يبيعها.
وإذا كان الصندوق يحتفظ بأصوله لأكثر من عام، فإن الدخل يخضع للضريبة كأرباح رأسمالية، وهو ما يمكن أن يكون معدل الضريبة أقل بكثير من معدل ضريبة الدخل العادي. يتم فرض ضريبة على الدخل من األصل الذي تم االحتفاظ به لمدة أقل من سنة وفقا لمعدل ضريبة الدخل العادي، وهذا هو الحال عادة بالنسبة للصناديق االستثمارية نظرا لزيادة معدل دوران األصول.
ونظرا لأن نماذج إتفس يتم تصميمها بعد فهرس، فإن قيمة دوران الأصول أقل، مما يقلل من الحالات الخاضعة للضريبة. بالإضافة إلى ذلك، بما أن صناديق الاستثمار المتداولة يتم تداولها مثل الأسهم في البورصة، لا توجد معاملة خاضعة للضريبة، مثل تلك التي يتم تكبدها عند شراء وبيع صندوق الاستثمار المشترك.
باختصار.
ما هي السيارة الاستثمارية الأكثر منطقية لتلبية احتياجاتك؟ لقد أنشأنا أن الصناديق المشتركة يمكن الوصول إليها وتعطيك التعرض لأنواع مختلفة من الأصول. ومع ذلك، فإن رسوم الإدارة يمكن أن تقلل من أرباحك بنسبة تصل إلى 2٪ وعلى المدى الطويل، 90٪ من صناديق الاستثمار المشترك لا تتفوق على مؤشر S & P 500.
بالنسبة لمعظم مستثمري التجزئة، من المرجح أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة الخيار الأكثر جاذبية بسبب انخفاض الرسوم والسيولة والكفاءة الضريبية. حاليا، هناك أكثر من 1900 إتفس المتاحة، مما يسمح لك لإيجاد صندوق تتماشى مع أهدافك، واستعدادك لتحمل المخاطر والصناعات أو الأسواق التي ترغب في الحصول على التعرض ل.
معرفة ما المنتج أفضل يتوافق مع أهدافك، يمكنك الآن العمل بثقة مع الاستثمار المهنية لوضع معا إدارة محفظة طويلة الأجل واستراتيجية النمو. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: صندوق الاستثمار المشترك أو صندوق الاستثمار الأوروبي: ما هو حقك؟)
الأسهم مقابل صناديق الاستثمار المتداولة، أي جانب تختار؟
المخاطر مقابل المكافأة، والضرائب المزايا.
نتحدث كثيرا عن صناديق الاستثمار المتداولة مقابل صناديق الاستثمار المشتركة، وقد ناقشنا حتى صناديق الاستثمار المتداولة مقابل المؤشرات، ولكن كيف تقف صناديق التداول المتداولة مقابل الأسهم الفردية؟ دعونا نناقش في هذه المعركة من إتف مقابل الأسهم ...
سهولة المعاملة.
الأسهم هي سهلة لشراء أو بيع (مع استثناءات بالطبع). يمكنك الاتصال الوسيط الخاص بك، أو تسجيل الدخول إلى حسابك على الانترنت وجعل التجارة. صناديق الاستثمار المتداولة هي بنفس السهولة التي يمكن شراؤها. ولكن على عكس وفهرسة، انها معاملة واحدة.
حتى بقدر دخول سوق الأسهم أو سوق صناديق الاستثمار الأوروبية، وهذا واحد هو التعادل.
مصاريف التحويلات.
ونحن نعلم أن تكاليف المعاملات لصناديق الاستثمار المتداولة أقل من المؤشرات وصناديق الاستثمار المشتركة، ولكن عندما يتعلق الأمر بالأسهم، فإنه يغسل. تستند العمولات الخاصة بك على كل صفقة ومع الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة انها في التجارة من الأصول. حتى الآن التعادل آخر.
يمكن أن تذهب في أي من الاتجاهين كما أن هناك بعض الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة التي هي سائلة جدا وغيرها التي ليست كذلك. ومع ذلك، يجب إعطاء هامش عام للأسهم نظرا لوجود مخزونات أكثر سيولة من صناديق الاستثمار المتداولة. ميزة - الأسهم.
مكافأة خطر.
يمكن أن تحصل صعبة لأن أي استثمار يمكن أن يكون بيتا خطر مختلفة. ومع ذلك، یمکنك تقدیم حجة مفادھا أن مؤسسة الأوراق المالیة الأوروبیة لدیھا مخاطر أقل قلیلا نظرا لأنھا محفظة صغیرة ومن ثم تنوعت بشکل طفیف، ولکنھا تعتمد حقا علی ما ھو موجود في إتف الفعلي. ثم مرة أخرى، مع أقل خطر يأتي فرصة أقل للمكافأة، لذلك كل ذلك يأتي إلى تحمل المخاطر الخاصة بك.
علينا أن ندعو هذا واحد التعادل لأنه هو حالة على حدة لكل استثمار.
وبما أن كل من صناديق الاستثمار المتداولة والأسهم هي معاملات واحدة، تتحقق ضرائب الأرباح الرأسمالية عند بيع الصندوق أو حقوق الملكية. واحدة من المزايا الضريبية لصناديق الاستثمار المتداولة هي أنها تعامل معاملة الأسهم على الإقرار الضريبي الخاص بك بدلا من صناديق الاستثمار والفهارس.
ومع ذلك، إذا كنت متداولا نشطا للأسهم المتعددة، يمكن للمرء أن يجعل حجة بأن صندوق الاستثمار المتداول الذي يحمل نفس الأسهم يمنحك فائدة ضريبية. لذلك لهذه المعركة، ميزة - صناديق الاستثمار المتداولة.
كمتاجر الخيارات، أنا دائما أبحث في كيف يمكنني استخدام المشتقات في استراتيجية التداول بلدي، وخاصة لأغراض التحوط. الآن كل من صناديق الاستثمار المتداولة والأسهم قائمة الخيارات، ولكن هناك المزيد من المكالمات ويضع على الأسهم من صناديق الاستثمار المتداولة، وذلك على أساس حجم مجرد ميزة - الأسهم.
الوصول إلى قطاع أو سوق.
إذا كنت ترغب في الوصول إلى صناعة، واحد شراء الأسهم وربما ليست هي أفضل وسيلة للذهاب. شراء أسهم متعددة هو استراتيجية أكثر سليمة. ومع ذلك، ما الأسهم التي تشتريها؟ كم العدد؟ هل يجب عليك شراء سلة فهرس؟ أو هل يمكن أن يكون من خلال الأصول المعبأة مسبقا التي تمنحك إمكانية الوصول الفوري إلى قطاع، ويقول مثل إتف الصناعة. ميزة - إتف.
مصادر الدخل.
مع صناديق السندات وصناديق الاستثمار المتداولة أرباح، يمكنك إنشاء تيارات الإيرادات لمحفظتك. الآن يمكنك جعل نفس الحجة لأسهم التوزيعات، ولكن ليس للسندات لأنها أصول مختلفة. حتى إتفس الحصول على الفوز 2-1 في هذه الحالة. ميزة - إتف.
و الفائز هو…
فما هو الأصل الأفضل؟ أعتقد أنك تعرف ما سأقوله. هذا يعتمد. يجب أن يتم كل خيار استثمار تقوم به على أساس كل حالة على حدة.
ومع ذلك، وكما ترون، فإن النقطة الكاملة لصناديق الاستثمار المتداولة هي إعطاء المستثمرين محافظ صغيرة تتداول مثل الأسهم، لذلك هناك الكثير من أوجه التشابه بين الصناديق المتداولة في البورصة والأسهم. أكثر من عند مقارنة إتفس بالفهارس أو صناديق الاستثمار المشترك.
واحد آخر شيء أن نلاحظ. تستند المقارنات المذكورة أعلاه إلى مخزون فردي مقابل إتف. إذا كنت تفكر في محفظة مخصصة من الأسهم مقابل إتف، وتغييرات اللعبة بأكملها. تختلف اللجان، وتتغير الآثار الضريبية، وتتأثر كل مقارنة تقريبا. ولكن، هذا هو مناقشة ليوم مختلف.
الأسهم الآجلة مقابل خيارات الأسهم.
إن العقود الآجلة للأسھم وخیارات الأسھم ھي اتفاقیات نھائیة تستند إلی اتفاقیة بین أطراف الشراء والشراء علی أصل أساسي، وھو في کلتا الحالتین حصص في الأسھم. ويوفر كلا العقدين للمستثمرين فرصا استراتيجية لكسب المال والتحوط من الاستثمارات الجارية. (ذات صلة: اختيار الخيارات الصحيحة للتجارة في ست خطوات سهلة.)
أدوات التداول اثنين مختلفة جدا، ولكن العديد من المستثمرين الأول والمبتدئين يمكن الخلط بسهولة من قبل المصطلحات. وقبل أن يتمكن المستثمر من اتخاذ قرار بتداول العقود الآجلة أو الخيارات، يجب أن يفهم الاختلافات الأساسية الأربعة بين العقود الآجلة للأسهم وخيارات الأسهم.
عندما المشترين من الدعوة ووضع خيارات شراء مشتق، فإنها تدفع رسوم لمرة واحدة تسمى "قسط". وفي الوقت نفسه، والباعة من الدعوة ووضع خيارات جمع قسط. وتتحلل قيمة العقود مع اقتراب موعد التسوية. ومع ذلك، ارتفاع سعر قسط والسقوط، مما يسمح للمستخدمين لبيع دعواتهم ويضع لتحقيق الربح قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. أولئك الذين يبيعون خيارات يمكن شراء خيارات الاتصال من أجل تغطية حجم موقفهم كذلك.
ويمكن شراء العقود الآجلة للأسهم على أسهم واحدة (سفس) أو التركيز على الأداء الأوسع لمؤشر مثل مؤشر S & أمب؛ P 500. ومع ذلك، مع العقود الآجلة للأوراق المالية، يدفع الطرف الشرائي شيئا مختلفا عن قسط العقد عند نقطة الشراء . تدفع أطراف الشراء شيئا يعرف باسم "الهامش الأولي"، وهو نسبة مئوية من السعر الواجب دفعه للأسهم.
عندما يشتري شخص ما خيار الأسهم، فإن الالتزام المالي الوحيد هو تكلفة العلاوة في وقت شراء العقد. ومع ذلك، عندما يقوم البائع بفتح خيارات الشراء للشراء، فإنها تتعرض لأقصى قدر من المسؤولية على السعر الأساسي للسهم. إذا كان خيار الشراء يعطي المشتري الحق في بيع السهم بسعر 50 دولار للسهم ولكن السهم ينخفض إلى 10 دولارات، يجب على الشخص الذي بدأ العقد أن يوافق على شراء السهم لقيمة العقد، أو 50 دولارا للسهم الواحد.
العقود الآجلة، ومع ذلك، تقدم المسؤولية القصوى لكل من المشتري والبائع للاتفاق. وبما أن سعر السهم الأساسي يتحول لصالح البائع أو البائع، قد تلتزم الأطراف بضخ رأس مال إضافي في حساباتها التجارية للوفاء بالالتزامات اليومية.
3. المشتري والبائع الالتزامات في وقت انتهاء الصلاحية.
أولئك الذين يشترون نداء أو وضع خيارات الحصول على حق شراء أو بيع الأسهم بسعر الإضراب محددة. ومع ذلك، فهي ليست ملزمة بممارسة الخيار في الوقت الذي ينتهي فيه العقد. المستثمرون يمارسون العقود فقط عندما يكونون في المال. إذا كان الخيار هو من أصل المال، والمشتري العقد ليست ملزمة بشراء الأسهم.
ويلتزم المشترون بالعقود الآجلة بشراء المخزون الأساسي من بائع ذلك العقد عند انتهاء صلاحيته بغض النظر عن سعر الأصل المعني. ويدعو العقد الآجل لشراء الأسهم بسعر 100 دولار، ولكن يتم تقييم المخزون الأساسي في وقت انتهاء العقد عند 80 $، يجب على المشتري شراء بسعر المتفق عليه. ومع ذلك، فإنه من النادر جدا لعقد الأسهم الآجلة إلى تاريخ انتهاء صلاحيتها.
توفر خيارات الأسهم للمستثمرين الحق في شراء الأسهم (ولكن ليس الالتزام) والحق في بيع نفس الأسهم (ولكن ليس الالتزام) من خلال المكالمات ويضع، على التوالي. ولكن خيارات الأسهم أيضا توفر للمستثمرين اتساع استراتيجيات مرنة غير متوفرة من خلال تداول العقود الآجلة. كل استراتيجية توفر إمكانات ربح مختلفة للمستثمرين والمضاربين. للحصول على تفاصيل كاملة لهذه الفرص، يرجى زيارة هنا.
العقود الآجلة للأسهم من ناحية أخرى توفر مرونة ضئيلة جدا بمجرد فتح العقد. وكما لوحظ، فإن المستثمرين يشترون الحق والالتزام بالوفاء بمجرد فتح المركز.
هل يجب علي عقود العقود الآجلة للتجارة؟
ما إذا كان المتداول يقرر استخدام خيارات قائمة بذاتها، العقود الآجلة للأسهم، أو مزيج من الاثنين يتطلب تقييم التوقعات الفردية والأهداف الاستثمارية.
واحدة من الأسئلة الأولى التي يجب على المستثمر طرحها هو مقدار المخاطر التي يرغبون في اتخاذها في استراتيجياتهم الاستثمارية. يوفر تداول الخيارات مخاطر أقل مقدما للمشترين نظرا لعدم وجود التزام بممارسة العقد. وهذا يوفر نهجا أكثر تحفظا، وخاصة إذا كان التجار يستخدمون عددا من الاستراتيجيات الإضافية مثل المكالمة الثورية ووضع ينتشر لتحسين احتمالات نجاح التداول على المدى الطويل.
No comments:
Post a Comment